美元指数获利盘了结:
特朗普胜选当日,美元指数如此前预期大涨,最高触及105.4,市场一片欢腾。然而,大选事件驱动的行情难以持久,大涨之后剧烈回调是大概率事件。昨日,美元指数从最高点105.2一路回落至104.1,跌破105重要整数关口。
美元指数的下跌,代表此前看多后市的资金正在纷纷获利了结。集中买入会导致美指暴涨,扎堆了结又会导致行情剧烈回调,这是事件驱动行情的典型特征。回调幅度决定了趋势是否还能延续。
现阶段,美元指数回调最低点,处于前一轮上涨幅度的0.618分位之上。如果行情能就此止跌,后市将有进一步走强可能。如果0.618分位被快速跌破,美指或将重归疲软态势。今日是美国大选结果公布后的第二个交易日,此前获利盘可能尚未抛售完毕,回调走势有延续可能。
非美货币集体升值:
“美元跌倒,非美吃饱”。虽然美元指数仅仅为回调,但由于幅度偏大,非美货币仍然表现出集体升值的局面。EURUSD从大选日的1.0680反弹至昨日最高点1.0820,涨幅140基点;USDJPY从154.7下跌至152.6,今日又突破了昨日低点,升值态势显著。
虽然非美货币集体升值,但是,从中期趋势看,欧元、日元、英镑相对美元仍在持续贬值。这种贬值趋势最早可以追溯到今年9月中旬,当时美国的非农就业报告和CPI数据表现靓丽,市场对美联储降息的预期开始转向。
时至今日,美国的非农就业报告表现不佳,但美联储的降息预期仍在减弱。原因是,特朗普当选下一届美国总统后,市场担忧进口到美国的商品价格会因为税的问题而涨价,这将会导致新一轮高通胀问题。
美联储处境尴尬:
今日凌晨3:30的美联储货币政策新闻发布会,鲍威尔四次被问题同样的问题——“如果特朗普将你撤职怎么办?”。这涉及到美联储的独立性问题。公开资料显示,美联储是独立机构,不受白宫约束,即便是总统,也没有任免权。这样的设计是为了防止美联储为了减轻白宫债务压力,而盲目的执行宽松货币政策。
美联储已经处于降息通道当中,但特朗普的当选令政策出现变数。即便美联储能够独立决策,但美国的宏观经济,尤其是物价水平,将受到特朗普后续政策的影响。如果一系列政策措施导致CPI数据再次“爆表”,美联储将不得不停止降息。实际上,这正是当前市场所担心的,所以美元指数才能大幅升值。
▲ATFX图
技术角度看,美元指数的市价处于0.382~0.618黄金分割区间内,既没有过度回调,也没有回调不足。如果经典理论有效,美元指数的多头趋势有望延续。
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